興蓉投資水務(wù)環(huán)保雙輪驅(qū)動(dòng)，項(xiàng)目規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，發(fā)展空間廣闊，預(yù)計(jì)公司2013-2015年每股收益分別為0.28、0.34及0.39元，看好公司的長(zhǎng)期價(jià)值，維持其“審慎推薦”的評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為6.0元。 前三季度公司收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，盈利能力也相對(duì)穩(wěn)定，毛利率同比下降的主要原因是低毛利的工程類業(yè)務(wù)收入占比有所提升。招商證券判斷，四季度水處理量將環(huán)比有所下降，工程類業(yè)務(wù)將集中結(jié)算，公司收入繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，而毛利率將有所下降。 由于海外市場(chǎng)存在重大不確定性，公司終止了在印度設(shè)立合資公司事宜，海外發(fā)展有所放緩。招商證券預(yù)計(jì)，公司的多個(gè)境內(nèi)項(xiàng)目仍將正常推進(jìn)，部分項(xiàng)目有望今明年投產(chǎn)，為公司提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。按境內(nèi)項(xiàng)目計(jì)算，未來(lái)公司將擁有供排水能力523萬(wàn)噸/日、垃圾發(fā)電2400噸/日、滲濾液處理2300噸/日以及污泥處理400噸/日，實(shí)現(xiàn)水務(wù)環(huán)保同步發(fā)展。而隨著各新建項(xiàng)目的投產(chǎn)，公司收入和盈利均將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
(來(lái)源：中國(guó)環(huán)保設(shè)備展覽網(wǎng))